Binary knock out alternativ

Knock-Out Option. What är ett Knock-Out-alternativ. Ett knock-out-alternativ är ett alternativ med en inbyggd mekanism för att löpa ut värdelös om en angiven prisnivå överskrids. Ett knock-out-alternativ sätter ett lock till nivån ett alternativ Kan nå innehavarens fördel Eftersom utslagningsmöjligheterna begränsar vinstpotentialen för köpköparen kan de köpas för en mindre premie än ett likvärdigt alternativ utan utslagning. BREAKING DOWN Knock-Out Option. A knock - Ut alternativet är en typ av barriär alternativ och kan handlas på counter-counter-marknaden Barriäralternativen klassificeras typiskt som antingen utslagning eller inklassning Ett uttagsalternativ upphör att existera om den underliggande tillgången når ett visst förutbestämt Barriär under sitt liv I motsats till ett uttagsalternativ uppstår ett inslagningsalternativ endast om den underliggande tillgången når ett förutbestämt barriärpris. Till exempel kan en optionsförfattare skriva ett köpoption på ett 40 lager, med ett strejk pris på 50 och en utlösningsnivå på 60 Detta o Option gör det bara möjligt för optionsinnehavaren att tjäna upp till 60, vid vilken tidpunkt optionen upphör att vara värdelös, vilket begränsar förlustpotentialen för optionsskrivaren. Uttagsalternativ anses vara exotiska alternativ och de används främst för råvaror och valutaalternativ. Typer av uttagsalternativ. Ned-och-ut-alternativ är en typ av uttagsalternativ. En ned-och-ut-barriär alternativ ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid en förutbestämd Lösenpris om underliggande tillgångspris inte gick under en specificerad barriär under optionens liv. Om det underliggande tillgångens pris faller under barriären vid vilken tidpunkt som helst i alternativets liv, upphör optionen att vara existerande och är värdelös. Till exempel, Anta att en investerare köper ett köpoptionsalternativ på ett börs som handlas till 60 med ett aktiekurs på 55 och ett barriär på 50 antar aktiehandeln under 50 innan samtalet löper ut. Därför är ned-och-ut köpoptionen upphör att existera. I motsats till ett alternativ för ned-och-ut-barriär ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång som ett specificerat anskaffningspris om tillgången inte har gått över en angiven barriär under optionen s Liv Ett upp-och-ut-alternativ utesluts endast om priset på den underliggande tillgången ökar över barriären. Antag att en investerare köper ett upp-och-ut-säljalternativ på ett lager med ett pris på 30 och ett hinder på 45 Aktien handlade till 40 per aktie när investeringen köpte upp-och-ut-köpoptionen. Under optionens löptid handlades börsen över 45 men såldes till 20 per aktie. Därför skulle alternativet automatiskt gå ut som värdelöst. Binär Barriär Alternativ är en typ av digitalt alternativ för vilket en option s utbetalning beror på huruvida tillgången berörde en barriärnivå någon gång under alternativets livslängd. Utbetalningsvärdet påverkas inte av skillnaden mellan skillnaden mellan det underliggande och strejkpriset och kan vara i form av kontantbetalning eller leverans av det underliggande alternativet som beskrivs här är banberoende vilket innebär att utbetalningsprofilen beror på tillgångsvärdet under optionens livslängd och värdet på den underliggande tillgången när barriären är Träff eller vid utgången av optionen Vid ett samtal erhålls utbetalningen om det underliggande tillgångspriset är större än aktiekursen och för en sats erhålls utbetalningen om strejken är större än den underliggande tillgångsprisen. Teknisk Detaljer. Det finns två klasser av binära barriäralternativ. De första är alternativ där en utbetalning av kontanter eller tillgången görs om barriären träffas eller inte träffas under alternativets löptid. Utbetalningen sker antingen när barriären träffas, Eller vid valperiodens utgång För kontantutbetalningar kommer denna skillnad endast att påverka den tidsperiod över vilken betalningen är diskonterad. För utbetalningar av tillgångar är skillnaden dock mer subtil. Om utbetalningen görs när barriären berörs, är nuvarande Utbetalningsvärdet är lika med det diskonterade barriärvärdet eftersom det här är tillgångsvärdet när barriären berörs. Å andra sidan, om utbetalningen sker vid valperiodens utgång, är nuvärdet av utbetalningen lika med vad som helst tillgångsvärdet händer att vara vid utgångsdatum, diskonteras tillbaka till värderingsdagen. Den andra klassen innehåller alternativ där en utbetalning av kontanter eller tillgången görs om barriären träffas eller inte slås under valet av alternativet och om alternativet är i - pengarna vid utgången av detta Det här är typer av knappar och knackar binära barriäralternativ. Det finns andra typer av digitala alternativ inom FINCAD-biblioteket, inklusive olika smaker av binära alternativ för dubbelbarriär. Analys stödd. FINCAD binära barriäralternativ Funktioner kan användas för följande. Räkna upp verkligt värde, riskstatistik och sannolikhet att slå barriären för ett binärt barriäralternativ med en utdelning som är lika med tillgångsvärdet om barriären berörs eller ingenting om barriären Beräknas aldrig. Beräkna det verkliga värdet, riskstatistiken och sannolikheten för att träffa barriären för ett binärt barriäralternativ med avlösen av ett fast kontantbelopp om barriären berörs eller ingenting om barriären aldrig berörs. Beräkna verkligt värde , Riskstatistik och sannolikhet att slå barriären för ett inslag i binär barriärsamtal eller säljoption med en utdelning som motsvarar tillgångens värde om barriären berörs och alternativet finns i pengarna. Beräkna verkligt värde, riskstatistik Och sannolikheten att slå barriären för ett inslag i binär barriärsamtal eller säljoption med avlösen av ett fast kontantbelopp om barriären berörs och alternativet är in-the-money. Beräkna verkligt värde, riskstatistik och sannolikhet Av att träffa barriären för ett binärt barriäralternativ med en utdelning som motsvarar tillgångens värde om barriären inte berörs eller ingenting om barriären berörs. Beräkna verkligt värde, riskstatistik och sannolikhet att slå barriären För ett binärt barriäralternativ med avlösen av en fast summa pengar om barriären inte berörs eller ingenting om barriären berörs. Beräkna verkligt värde, riskstatistik och sannolikhet att slå barriären för ett utslag av binär barriärsamtal Eller sätta alternativ med en utdelning som motsvarar tillgångens värde om barriären inte berörs och alternativet finns i pengarna vid utgången eller ingenting om barriären berörs. Beräkna verkligt värde, riskstatistik och sannolikhet att slå barriären För ett utebliven binärt barriärsamtal eller säljalternativ med avlösen av en fast summa kontant om barriären inte berörs och alternativet finns i pengarna vid utgången eller ingenting om barriären berörs. Beräkna verkligt värde delta , Och sannolikheten för att träffa barriären för ett vägberoende digitalt alternativ där avbetalningen är på utgångsdatumet. Beräkna verkligt värde, delta och sannolikhet att slå barriären för ett banavärgt digitalt alternativ där avbetalningen görs vid tiden t Hans barriär berörs. För att utvärdera en FINCAD-produkt som kan värdera binära barriäralternativ, kontakta en FINCAD-representant. Utbetalningen av ett enkelt europeiskt eller amerikanskt stil eller anropsalternativ beror endast på tillgångens värde, inte på vägen till Komma dit En dubbelbarriär alternativ har en lägre barriär och en övre barriär Dessa hinder hindrar alternativet När någon av dessa hinder har bryts, bestäms alternativet omedelbart om alternativet uppstår om barriären är in eller knackar in Barriär eller upphör att existera om barriären är en ut-eller-ut-barriär. Double-barriäralternativ av många typer finns och det är bäst att försöka förstå dessa alternativ genom att överväga flera nyckelfunktioner Den första funktionen är det underliggande alternativet som kan vara en. Europeisk stil, call eller put option. American style, call eller put option. Binary alternativ kontant eller ingenting, tillgång eller ingenting beroende på huruvida barriären slås eller inte träffas. Övriga möjligheter finns, till exempel ett asiatiskt alternativ men vi kommer inte att överväga dessa i det här dokumentet eller funktionerna är relevanta för andra fall. Den andra funktionen är kombinationen av hinder. Alternativen kan vara. En dubbel knock-out DKO eller i ett annat namn, en knapptryckning - Ut, barriärmöjlighet I det här fallet är både nedre och övre barriären utslagningsbarriärer. Initialt äger innehavaren av alternativet ett samtal eller en säljoption. Om någon gång, antingen barriären bryts, är alternativet förlorat utslaget I I vissa fall vid knock-out kan innehavaren få rabatt. En dubbel knock-in DKI, eller en knapptryckning, Barrier-alternativ I det här fallet, om endera barriären bryts, är hållaren av barriäralternativet knackat - In till, dvs äger nu, ett samtal eller säljalternativ I fall där alternativet aldrig slås in kan innehavaren få rabatt. En övre barriärutjämning UKO dubbelbarriär alternativ I det här fallet, om den övre barriären bryts Före den nedre barriären slås alternativhållaren ut Om den nedre delen bryts före t Han är övre eller ingen barriär brytas, innehavaren äger alternativet. En övre barriärutjämning UKO2 dubbelbarriär alternativ I det här fallet, om den övre barriären bryts före den nedre barriären, får optionsinnehavaren ingenting om den nedre barriären är Bryts före den övre får innehavaren ett alternativ Om varken barriären bryts får hållaren inget. En nedre barriärutjämning LKO dubbelbarriäralternativ I det här fallet, om den nedre barriären bryts före den övre barriären, kan alternativet Hållaren slås ut Om den övre barriären bryts före den nedre eller ingen barriär bryts har innehavaren ett alternativ. Nedre barriärutjämning LKO2 dubbel Barriäralternativ I det här fallet om den nedre barriären bryts före den övre delen Barriären får optionsinnehavaren ingenting Om den övre barriären bryts före det lägre, får innehavaren ett alternativ Om ingen barriär bryts får hållaren ingenting. En övre barriärinställning UKI dubbelbarriäralternativ I det här fallet, Om den övre barriären bryts före den nedre barriären får optionsinnehavaren ett samtal eller säljalternativ. Om varken barriär bryts har innehavaren ett alternativ. En nedre barriärinställning LKI dubbelbarriäralternativ samma som en UKI, byt ned Och övre. En dubbelkontakt-utlösning Alternativ DTKO I det här fallet håller innehavaren inledningsvis ett samtal eller men alternativ. Om både de övre och nedre hindren bryts under valet av alternativet slås hållaren ut. En dubbel Touch-in-option Alternativ DTKI I det här fallet, om både de övre och nedre gränserna bryts under valet av alternativet, hålls innehavaren in i ett samtal eller säljalternativ. Med alla dessa olika barriärfunktioner är specifikationen av Rabatter är möjliga Dessa rabattkontanter eller tillgångsmängder kan specificeras om ett eller annat hinder hindras eller om ingen barriär träffas. Användning av dessa rabattfunktioner är ett sätt att inkludera digitala binära utbetalningar som beror på barriärnivåer. Den sista funktionen är typen av monitorin G som görs vid barriärerna Flera möjligheter finns. Varje barriär övervakas kontinuerligt för alternativets liv. Varje barriär övervakas delvis för specifika fönster under alternativets livslängd. Under dessa fönster övervakas hindren kontinuerligt. Varje barriär är Delvis övervakas för specifika fönster under valet av alternativet Under dessa fönster övervakas barriärerna vid diskreta datum. Varje barriär övervakas diskret vid specifika datum under alternativets löptid. Vi noterar också följande konvention om verkligt värde och riskstatistik För alternativ som har släckt historiskt är noll, där historiskt ingår idag. Vid ett standard DKO-alternativ, för vilket det underliggande priset är mindre än det lägre barriärvärdet eller större än det övre barriärvärdet, är all statistik sålunda lika Till noll, förutom sannolikheten att bryta mot barriären, vilket är lika med en för partiella eller diskreta övervakade barriärer, s Ame kommer att vara sant om barriärerna finns och övervakas, på alternativets värderingsdatum. För att få veta mer om dubbelbarriäralternativ och hur man värderar dem, kontakta en FINCAD-representant.